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欧元区经济再度被下调，超强预期衰退之势越发具体;与此同时美元指数高位波动，转入盘整期之势亦越发具体。这沦为上周LME金属价格广泛声浪的催化剂。中国方面，预计二季度仍将有一批大位快速增长政策实施，在此推展下，经济也未来将会在二季度企稳，目前为经济最艰难时期。

即便经济企稳时间节点移，但“大位快速增长政策大大发售”及“经济企稳回落”两者对期货交易品种的投资而言区别仅有是节奏和幅度有所不同，方向完全一致。“生产能力刚性膨胀+库存出有清”早已使得部分基本金属品种不具备了回头新的周期的条件，如锌(中金岭南)和铝(云铝股份)。

而鉴于锌价的强势重返，我们在这三个领域中，短期又尤为寄予厚望铅锌板块，品种上，中金岭南为我们目前尤为寄予厚望的品种。同时须要考虑到板块轮动效应。

考虑到目前“宏观三因素”共振效果正在大大积累，有色投资环境也在大大恶化，一旦市场针对有色板块的投资心理再次发生良性变化，从趋势投资的看作有色板块的投资可以更加悲观些。基于板块间的轮动效应，我们指出即便是没落到到我们定义的新周期逻辑里的铜和黄金板块，展开阶段性配备也不会带给较好的收益，品种上同时考虑到国企改革预期、基本面状况、以及参照2015年以来和2014年中期以来的涨幅情况，我们建议配备龙头股，如江西铜业和山东黄金。

四月开始新能源汽车将月转入“经销双爬坡”阶段，汽车动力电芯一季度生产同比+74%。我们深信政策倒逼之下新能源汽车2015年未来将会转入愈演愈烈期，锂动力电池、锂电设备，电机驱动将沦为仅次于获益领域，隔膜、充电桩次之，全年不具备投资价值。

与有色涉及的企业，锂电池环节重点引荐赣锋锂业：全球锂深加工龙头，三元体系锂动力电池国内龙头“影子股”。锂电设备环节重点引荐路翔股份：鲜有的锂电设备供应上市公司，持有人东莞德瑞65%股权。电机及电控环节重点引荐正海磁材(持有人上海大郡88.7%股权)和宁波韵升(入股上海电驱动26%)。此外，产业愈演愈烈先期对上游锂盐夹住效应虽然受限，但我们预计2015年锂盐价格仍有10%的下跌空间，强烈推荐锂盐供应龙头天齐锂业。

之后强烈推荐在“大自然调整和行政调整”双重起到下早已转入了一个新的周期的稀土板块。稀土行业在2014年首次经常出现仅有行业性亏损，倒逼行业减缓统合，政策催化剂或将时有发生。

节前稀土价格上冲过慢，目前价格经常出现短期调整科长时间现象，短期若因缺少催化剂等原因造成板块暴跌，即带给购入良机，静待四月政策催化剂，如预计5月份出口关税将要中止，而资源税也或将适当实施，不回避超强预期的有可能!品种方面，我们自2014年3月开始强烈推荐包钢股份以来，二级市场展现出出色。目前公司定增获批，集团稀土资产注入已无争议，全球重稀土资源龙头地位最后以求奠定，为公司股价的下跌再度关上空间!之后建议大力择时布局未有被充份挖出的全球重稀土霸主包钢股份。中重稀土品种厦门钨业等某种程度有一点注目。

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